O Centro Universitário das Faculdade Metropolitanas Unidas, ou como è comumente conhecida, FMU, entrou com pedido de recuperação judicial, por conta de uma dívida de R$ 116,4 milhões. As receitas da instituição de ensino chegam a cerca de R$ 300 milhões por ano.

No cerne dessa recuperação está uma crise milionária entre a família fundadora (Alves Silva) e a atual gestora do grupo estadunidense Farallon, que gere a instituição desde 2021 (quando a Ânima vendeu suas ações ao grupo, evitando uma investigação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica – CADE).

A família fundadora já obteve, na justiça, uma penhora de R$ 7 milhões. Além disso, outros títulos estão sendo cobrados, referentes a passivos de 2023. Tais passivos correspondem a contratos de locação firmados em 2014, quando a instituição era administrada pela Laureate Brasil.

Segundo a FMU, a pandemia é o principal fator para o passivo de R$ 116,4 milhões, período em que uma parcela expressiva dos alunos trancou suas matrículas ou se transferiu para cursos à distância, nos quais as mensalidades chegam a ser três vezes menores que no presencial.

Além disso, a pandemia gerou um cenário adverso para o setor educacional brasileiro nos últimos anos, com uma evolução da inadimplência, crescimento da evasão escolar e queda no número de matrículas presenciais em várias instituições. Deste modo, a instituição decidiu que a recuperação judicial seria o melhor recurso para readequar sua estrutura de capital e ajustar seus planos de crescimento.

Especialista do Setor Jaime Charles

Dados do relatório de reclamações do Banco Central, divulgados na manhã desta sexta-feira (24), aponta que o Nubank atingiu a marca de 100,7 milhões de clientes, ultrapassando o Itaú em 2,2 milhões clientes. Assim, tornando-se o terceiro maior banco do país em número de correntista, um número 2,3% superior ao Itaú, que segundo o relatório, possui 98.503.297 clientes.

Em junho de 2023, o banco digital já havia ultrapassado Banco do Brasil que até então era o 4º maior banco do país em número de clientes, com base nessa mesma métrica. Agora, o Nubank está atrás apenas da Caixa Econômica, que possui cerca de 154,16 milhões de clientes, e do Bradesco, que tem aproximadamente 109,11 milhões de clientes.

Ainda de acordo com o relatório, o Nubank se desta como o banco com menor número de reclamações por milhão de usuários, seguido pela Ame Digital, Caixa Econômica e o Neon.  Na outra ponta desta lista, as instituições que tiveram o maior número de reclamações foram o PagBank e PagSeguro, Inter e C6 Bank.

O banco digital vem se destacando no mercado nacional e internacional, em pouco mais de uma década de operação. Recentemente, a instituição divulgou que atingiu a marca de 10 milhões de clientes no México e 3 milhões na Colômbia, além da aquisição de uma participação na fintech sul-africano Tyme Group, que atua na África do Sul e nas Filipinas, tendo mais de 15 milhões de usuários.

Além disso, informações publicadas pelo jornal Folha de S. Paulo e posteriormente, confirmadas pelo CEO do banco, David Vélez, no Fórum Econômico em Davos, na Suiça, de que o Nubank iniciará suas operações nos Estados Unidos como um banco Regional.

Especialista do Setor Jaime William de Andrade Charles

O debate sobre a regularização das apostas esportivas ("bets") e o posicionamento do Banco Central do Brasil em setembro de 2024 é um tema delicado, especialmente quando se leva em conta a trajetória recente desse mercado no país. A liberalização das apostas online realmente ganhou força durante a pandemia, com o aumento do interesse e da adesão a essas plataformas, sem regulamentação ou fiscalização clara. Por exemplo, o marco regulatório das apostas esportivas no Brasil foi sancionado em dezembro de 2018, com a Lei nº 13.756/2018. Essa lei permitiu a exploração de apostas de quota fixa (ou seja, apostas em eventos esportivos, como o futebol) de forma legal no país, mas dependia da regulamentação por parte do governo para que pudesse ser implementada de forma completa. A regulamentação em si avançou de forma lenta, e foi apenas em julho de 2023 que o governo federal, sob a gestão do presidente Lula, publicou a Medida Provisória nº 1.182/2023, que trouxe regras mais claras para o setor, incluindo a criação de impostos sobre as apostas, exigências de licenciamento para as empresas e medidas de proteção para os jogadores.

O Banco Central tem estado preocupado com os efeitos macroeconômicos dessa atividade não regulada, especialmente na estabilidade do sistema financeiro. Proteger a população contra os efeitos negativos das apostas excessivas também pode ser um fator importante. Além disso, o mercado de crédito no Brasil tem sofrido, e um aumento nos níveis de inadimplência, causado pelo endividamento irresponsável, pode criar mais pressão sobre os bancos.

Se por um lado podem ocorrer consequências sobre o próprio comercio varejista devido à disponibilização de menos recursos pela população endividada, por outro, decisões regulatórias como essa não são amplamente compreendidas pelo público, e as motivações reais podem passar despercebidas, especialmente quando os argumentos são apresentados como uma medida de proteção ao consumidor ou estabilização econômica. É provável que o foco da comunicação oficial seja nos riscos das apostas para a população, como o endividamento, o vício e a vulnerabilidade de grupos mais expostos. Porém, se a iniciativa do Banco Central é uma resposta a pedidos dos grandes bancos que estão enfrentando problemas com inadimplência, o foco pode estar menos na saúde financeira dos indivíduos e mais na preservação dos lucros e da estabilidade dessas instituições. Além disso, as apostas esportivas, quando mal reguladas, podem criar um efeito de concentração de recursos em conglomerados que já controlam uma parcela significativa da economia.

 Especialista do Setor Alexandre Favaro Lucchesi

Após um ano de vigência do Desenrola Brasil, pesquisadores da UFRJ apontaram vantagens e desvantagens do programa para clientes e instituições. O maior ponto de atenção, na visão da pesquisa, é em relação a quais progressos podem ser feitos no sentido de efetivar pagamentos, isto é, reverter a condição dos inadimplentes para que se tornem potenciais tomadores de crédito de boa qualidade, uma vez que o Desenrola encerra a negativação de clientes com passivos inferiores a R$ 100,00, muito embora a renegociação de R$ 35,6 bilhões de dívidas ainda representava 1% do saldo de operações de crédito a pessoas físicas de dezembro de 2023 (i.e. R$ 3,5 trilhões).

Já a questão do rotativo ainda gera divergências com as empresas de pagamento, favoráveis às medidas do governo de limitar as dívidas de cartão de crédito ao dobro do montante original. Players como o Itaú entendem que o impacto do teto no rotativo do cartão de crédito será muito marginal nas taxas, pois “ninguém pagava mais de 100%, já que a taxa divulgada pelo Banco Central é anualizada e, por lei, o cliente só pode ficar 30 dias nessa linha”, conforme o presidente Milton Maluhy Filho.

Por fim, as fraudes continuam assombrando o ambiente supervisionado pelo Banco Central. Foi informado que, entre setembro e março, um vazamento de 87.368 chaves Pix de clientes da Sumup Sociedade de Crédito Direto S.A. abrangeu informações de nome do usuário, Cadastro de Pessoa Física (CPF) com máscara, instituição de relacionamento, agência e número da conta. O vazamento ocorreu por causa de falhas pontuais em sistemas da instituição de pagamento, informou a autoridade monetária, destacando que a exposição ocorreu em dados que não afetam a movimentação de dinheiro. Dados protegidos pelo sigilo bancário, como saldos, senhas e extratos, não foram expostos. O setor financeiro continua entre os principais ramos da economia visados para ataques digitais contra a segurança de dados. Relatório do Netskope Threat Labs revela que os trojans bancários seguem como os mecanismos de ataque mais utilizados por hackers, assim como ransomware e download de outras cargas de malware.

O mercado financeiro respondeu positivamente aos esforços do ministro da fazenda, Fernando Haddad, em levar adiante a meta de déficit primário zero em 2024. Numa pesquisa Genial/Quaest, que fez 101 entrevistas com fundos de investimento com sede no Rio e São Paulo entre os dias 14 e 19 de março, com público-alvo de gestores, economistas, analistas, tomadores de decisão do mercado financeiro, a maioria entende que ele está mais forte politicamente e comprometido com o combate à inflação, muito embora não haja maioria na crença em atingir tal meta. De uma maneira geral, a avaliação contrasta com a do presidente da República, Lula (PT), que seria responsável por um risco de intervencionismo.

Nesse sentido, o governo tem tomado ações caras ao setor, como a retomada do consignado privado, praticamente relançando o produto, o que animou os bancos. A medida tem potencial para multiplicar em várias vezes os volumes atuais do consignado privado. Ainda assim, deve demorar alguns meses para que seja implementada e, seja como for, é complementar às linhas de antecipação do saque-aniversário do FGTS, e não substituta. A questão é que o consignado privado pode atender uma parte do público da antecipação de FGTS, porém com taxas mais altas, e dependerá de políticas de crédito conforme a instituição financeira. Quando se antecipa o FGTS ou ainda um empréstimo consignado no INSS, a operação independe de uma situação negativa do cliente junto à instituição, enquanto que na operação consignada privada isso já é um complicador. Por fim, o setor se mostra favorável a implantação do FGTS Digital para entrar no nicho de convênios de depósitos, o que ainda deve demorar alguns meses para ser ativado, por conta da prioridade dos bancos públicos no processo.

Especialista do Setor Alexandre Favaro Lucchesi

O ambiente de queda de juros no Brasil poderá sofrer mudanças com a sinalização pelo banco central americano, o Fed, de que a flexibilização monetária nos EUA pode ser mais rápida durante o ano de 2024. Somados ao ambiente de melhora da inflação corrente e desaceleração da economia brasileira, resultou-se na redução, por parte de importantes participantes do mercado local, de projeções para a taxa Selic ao fim do ciclo de afrouxamento monetário, muitos deles indicando menor patamar ao final do próximo ano.

Já as negociações acerca das mudanças propostas nos juros sobre capital próprio (JCP) e no rotativo dos cartões de crédito ganharam novo capítulo no encontro do Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, com presidentes dos maiores bancos privados e a Febraban. O destino do mecanismo de distribuição de JCP está prestes a ser selado, pois a MP 1.185/23 (“das subvenções”) avançou no Congresso após o texto ser aprovado integralmente na Comissão Mista.

Ao invés de extinguir o benefício fiscal, a proposta é estabelecer restrições para os valores que as empresas podem considerar para a base de cálculo dos juros sobre capital próprio. Não houve muitos avanços em relação ao rotativo, enquanto Haddad ficou de conversar sobre o assunto com o presidente do Banco Central (BC), Roberto Campos Neto, antes da próxima reunião do Conselho Monetário Nacional (CMN) no dia 21 de dezembro. O teto do rotativo previsto no Desenrola deve prevalecer por falta de consenso no setor, porque, perto do fim do prazo para apresentação de proposta que reduza a taxa, a chance de acordo entre bancos, empresas de "maquininhas" e varejistas é remota. O texto da lei estabelece limite de 100% do valor da dívida para cobrança de juros. As instituições financeiras insistem em mudanças no parcelado sem juros, como uma forma de compensação ao teto.

Especialista do Setor Alexandre Favaro Lucchesi

A pandemia da COVID-19 causou uma reviravolta econômica sem precedentes em todo o mundo. Empresas de todos os setores enfrentaram desafios significativos, desde restrições de operação até mudanças nos hábitos de consumo dos clientes.

Nesse cenário de recuperação, é crucial que as empresas estejam preparadas para enfrentar os desafios e aproveitar as oportunidades que surgem. E uma ferramenta valiosa para essa preparação estratégica é a análise setorial.

Compreender as tendências do mercado, as mudanças de comportamento do consumidor e as demandas emergentes torna-se essencial para se posicionar de forma inteligente e competitiva.

Este texto explora a importância da análise setorial como uma poderosa aliada das empresas na retomada econômica, e como a análise setorial pode ajudar as organizações a identificar oportunidades, mitigar riscos e tomar decisões informadas que impulsionem seu crescimento.

Prepare-se para desvendar os segredos por trás da análise setorial e descubra como essa ferramenta estratégica pode levar sua empresa a um novo patamar de sucesso.

Entendendo a retomada da economia e o papel da Análise Setorial

Após um período desafiador de incertezas e instabilidades, a retomada econômica pós-pandemia já se tornou uma realidade.

No entanto, é importante compreender que o cenário econômico atual é marcado por mudanças significativas nos comportamentos de consumo, nas dinâmicas de mercado e nas demandas dos clientes.

As empresas que desejam se destacar nesse novo contexto precisam adotar uma abordagem estratégica, antecipando-se às transformações do mercado e se adaptando rapidamente. É aqui que a análise setorial desempenha um papel fundamental.

A análise setorial permite que as empresas compreendam em profundidade o panorama do seu setor de atuação. Ela vai além da análise macroeconômica geral e mergulha nas especificidades de cada segmento, identificando as principais tendências, desafios e oportunidades que surgem durante a retomada econômica.

Ao entender os fatores-chave que impulsionam o crescimento do setor, as empresas podem ajustar suas estratégias, reposicionar seus produtos e serviços e se adaptar às novas demandas dos consumidores.

Além disso, a análise setorial ajuda as empresas a avaliarem a competitividade do mercado, identificando os principais concorrentes e suas estratégias. Com base nessas informações, é possível desenvolver estratégias diferenciadas, encontrar nichos de mercado pouco explorados e conquistar uma vantagem competitiva.

Em suma, a análise setorial permite que as empresas estejam à frente da curva, antecipando-se às mudanças do mercado e tomando decisões fundamentadas. Na próxima seção, exploraremos em detalhes como essa ferramenta valiosa pode ser aplicada de forma eficaz, fornecendo vantagens estratégicas e impulsionando o crescimento empresarial na retomada econômica pós-pandemia.

A análise setorial desempenha um papel crucial na tomada de decisões estratégicas das empresas durante a retomada econômica pós-pandemia. Ela oferece uma visão aprofundada das tendências e mudanças que estão moldando o mercado, permitindo que as empresas compreendam o cenário em que estão inseridas e se posicionem de maneira estratégica.

Benefícios da Análise Setorial para as empresas

Ao adotar uma abordagem estratégica baseada na compreensão das tendências e mudanças do mercado, as empresas podem obter vantagens significativas. Vejamos alguns dos benefícios-chave da análise setorial:

Identificação de oportunidades de crescimento: permite que as empresas identifiquem oportunidades emergentes e nichos de mercado pouco explorados – o que permite a possibilidade de direcionar seus recursos e esforços para o desenvolvimento de produtos ou serviços inovadores, atendendo às necessidades específicas dos clientes.

Tomada de decisões informadas: Com acesso a dados e informações precisas sobre o setor, as empresas podem tomar decisões estratégicas fundamentadas, permitindo que empresas se adaptem rapidamente às mudanças do mercado.

Vantagem competitiva: A análise setorial ajuda a identificar os pontos fortes e fracos dos concorrentes, bem como as lacunas no mercado que podem ser aproveitadas. Isso permite que as empresas se posicionem de forma única, atendendo às necessidades dos clientes de maneira mais eficaz do que seus concorrentes.

Mitigação de riscos: auxilia na identificação de riscos e ameaças que podem afetar o desempenho das empresas. Ao antecipar esses desafios, as empresas podem desenvolver estratégias de mitigação adequadas e estar preparadas para enfrentar obstáculos.

Aproveitamento das tendências de mercado: as empresas podem se adaptar de maneira proativa e capitalizar as oportunidades que surgem, ajustando-se rapidamente às mudanças nos comportamentos do consumidor, nas demandas de mercado e nas inovações tecnológicas.

A análise setorial é uma ferramenta poderosa para as empresas que deseja estar sempre prontas aos desafios do seu mercado.

Ao identificar oportunidades de crescimento, mitigar riscos, adaptar a estratégia de negócios e conquistar uma vantagem competitiva, as empresas estarão bem posicionadas para se destacar no mercado e alcançar o sucesso.

Lembre-se de que a implementação da análise setorial requer uma coleta cuidadosa de dados, análises aprofundadas e monitoramento contínuo. Além disso, contar com especialistas nessa área, como a LAFIS, pode fornecer um apoio valioso na interpretação dos dados e na orientação estratégica.

Os grandes bancos atuantes no Brasil apresentaram um crescimento considerável de seus lucros no segundo trimestre de 2015. Juntos, Santander, Banco do Brasil, Itaú Unibanco e Bradesco terminaram o segundo trimestre com lucro líquido de R$ 15,1 bilhões, 17% maior que o total reportado no mesmo período de 2014.

É importante destacar que os grandes bancos elevaram sua margem de ganhos no trimestre em função do aumento das taxas de juros dos empréstimos bancários, em linha com o aumento da taxa básica de juros, SELIC.

No entanto, o setor vem demonstrando que a inadimplência e a desaceleração do volume de crédito concedido se apresentam como dois dos principais desafios a serem enfrentados pelos bancos ao longo de 2015. Tal cenário também leva os bancos a adotarem uma postura mais cautelosa para emprestar, dado um cenário de incertezas e piora nas variáveis macroeconômicas.

Deste modo, os bancos devem manter em 2015 uma postura de redução dos custos, cautela e manutenção da tendência de ganho da participação das receitas de serviços em detrimento da participação das receitas de intermediação financeira (RIF). Vale destacar que as receitas de prestação de serviços são mais estáveis do que a RIFs e, portanto, devem ser um importante fator para manutenção dos resultados dos bancos, sobretudo os maiores e mais sólidos.

Analista Responsável pelo Setor: Marcel Tau Carneiro

O Itaú Unibanco anunciou no dia 8 de fevereiro, uma oferta para o fechamento de capital da Redecard, credenciadora de cartões de crédito e débito, que deve movimentar cerca de R$ 12 bilhões. Com 49,9% das ações, o Itaú Unibanco se comprometeu a pagar aos demais acionistas até R$ 35 por ação, prêmio de 9,6% em relação ao fechamento de segunda-feira, dia 6 de fevereiro, de R$ 32,04. A expectativa é que a operação ocorra entre 90 e 120 dias.

O Itaú que é o maior banco privado brasileiro, registrou lucro líquido de R$ 14,6 bilhões em 2011, 9,7% maior do que em 2010. O desempenho foi resultado da expansão das operações de crédito, que somaram R$ 397 bilhões, 19% a mais do que no ano anterior.

A proposta do Itaú é um movimento estratégico do banco. Seu objetivo é impulsionar os ganhos de eficiência da controlada, com economia de custos, aumento de receitas, aumento da agilidade como a transferência do serviço de captura de transações da Hipercard para a Redecard, além do ganho de sinergia, que possibilitará o credenciamento de estabelecimentos comerciais com as áreas de crédito e seguros, que prestam serviços financeiros a essas empresas.

Com a saída da bolsa de valores, a Redecard não precisa informar ao mercado, uma eventual redução de preços para ganhar participação de mercado não precisariam mais ser reveladas, o que prejudicaria a concorrente Cielo. Em compensação, a Cielo seria a única empresa no setor de adquirência no Brasil para se investir, num setor que deve fechar o ano de 2011 com um crescimento de 23,4% no faturamento, com boas expectativas para os próximos anos, impulsionado pelo aumento do poder de renda da população e pelo aumento do uso do cartão pelas classes mais baixas.

O banco mineiro BMG anunciou na última quarta-feira, dia 13, a compra do Banco Schahin, ligado ao grupo empresarial de mesmo nome. O BMG se caracteriza como uma das principais e mais ativas instituições brasileiras na concessão de crédito com desconto em folha de pagamento, o consignado. O valor da transação não foi divulgado.

Entretanto, segundo informações, a aquisição deverá ser financiada em parte com capital do próprio banco, elevando seu nível de alavancagem. Assim, o BMG realiza uma compra sem folga de capital, de modo diferente ao que acontece no setor. O Schahim também é um banco especializado em crédito consignado em folha de pagamento bem como o financiamento de veículos usados; todavia este vinha operando desde meados de 2010 com o índice de Basiléia (alavancagem) abaixo dos 11% permitidos pelo Banco Central, apontando 10,97% em dezembro de 2010, necessitando então, de um aumento de capital, situação percebida pelo BMG, sendo este um ponto importante na decisão dessa transação.

Após adquirir a seguradora Conapp - Companhia Nacional de Seguros, a GE Money, incluindo a GE Capital e a promotora de vendas GE Promoções, especula-se que o banco também poderá fechar nos próximos dias a compra do Banco Morada, um banco de pequeno porte do Rio de Janeiro especializado em financiamento habitacional. Uma justificativa para as aquisições é que após o caso do Panamericano, instituições financeiras especializadas e de médio porte passaram a apresentar dificuldades para manter o ritmo de seus negócios. Assim, começou-se um movimento de venda de carteiras de crédito para outras instituições e outras carteiras que se formam, se caracterizando como uma forma de conseguir dinheiro num menor espaço de tempo sem que, como contrapartida da venda antecipada, seja concedido um desconto para a instituição compradora.

Nesta sexta-feira, dia 15, o Banco Itaú anunciou a compra de 49% do Banco Carrefour, à vista,  pelo montante de R$ 725 milhões. O banco lider do mercado nacional irá participar diretamente da gestão do banco da rede varejista, cuja principal operação é a de cartões de crédito, seguida pela de seguros.

O Banco Carrefour já havia sendo sondado pelo Bradesco e a expectativa era de que este iria adquiri-lo, porém, em uma rápida negociação o Itaú anunciou a compra, que, segundo o diretor corporativo e de controladoria deste, Rogério Calderón, porta o objetivo de ampliar sua presença no financiamento ao consumo, reafirmando o foco do banco também pela baixa renda. 

O Carrefour, cujo objetivo na venda de parte ao Itaú é  expectativa de alavancagem das vendas, manterá o controle do banco, através de seus 51% do capital, porém com gestão compartilhada. Assim, a aquisição evidencia o intenso processo de consolidação e expansão do setor bancário no Brasil, em vistas às ótimas perspectivas de uma maior bancarização da população brasileira, aumentando seu faturamento. O Itaú também já sinalizou a possibilidade de inclusão de novos produtos e serviços financeiros para serem oferecidos nos 163 supermercados do Carrefour no País.

O governo anunciou na última quinta-feira, dia 28, que aumentará a alíquota do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF) aplicada aos empréstimos externos de bancos e empresas em 2 p.p., passando de atuais 4% para 6%. O objetivo da implementação da medida compreende a tentativa de conter a grande expansão do endividamento do setor privado com o mercado, que apenas em janeiro e fevereiro deste ano, já cresceu US$ 16,4 bilhões.

Além desse endividamento, outra questão central de preocupação do governo é o gasto de brasileiros em viagens ao exterior. Os gastos com essas viagens registraram US$ 10,5 bilhões em 2010 e US$ 1,9 bilhão apenas nos dois primeiros meses de 2011. Assim, o governo anunciou o aumento do IOF sobre as compras com cartão de crédito no exterior, passando de 2,38% para 6,38%. As novas tributações fazem parte de medidas já assinadas e aprovadas pela presidente Dilma.

Com o aumento do IOF nas compras externas com cartões de crédito, o Ministério da Fazenda almeja uma redução dos gastos de brasileiros com viagens internacionais além de encarecer as pequenas importações que possam ser utilizadas para revenda dentro do país. Essa medida reforça o objetivo principal de conter o déficit em conta corrente do Balanço de Pagamentos nacional, que em janeiro e fevereiro chegou a US$ 8,8 bilhões, o maior da série histórica conforme pode ser observado pelo gráfico abaixo.

No último dia de janeiro foi confirmada a venda do Banco Panamericano para o banco de investimentos BTG Pactual. O anúncio foi realizado pelo proprietário do Panamericano, Silvio Santos, que relatou que a negociação aconteceu  sem perdas ou ganhos para o Grupo Silvio Santos (dos quais fazem parte o SBT, Jequiti cosméticos e Lojas do Baú).

Para assumir o controle do Panamericano, o BTG desembolsou R$ 450 milhões, quantia entregue por Silvio em títulos de pagamento que seu banco devia junto ao Fundo Garantidor de Crédito (FGC), após descoberto um grande rombo financeiro na instituição, de valor maior que R$ 4 bilhões em dívidas acumuladas. Assim, com a aquisição, o BTG assume todos os ativos da instituição financeira.

O BTG poderá pagar os R$ 450 milhões até a data de 31 de julho de 2028, valor que será corrigido até o limite de R$ 3,8 bilhões. O banco passa a deter, então, 51% das ações ordinárias e 21,97% das preferenciais e já anunciou, também, que irá fazer uma Oferta Pública de Ações (OPA) aos minoritários pelo mesmo valor do negócio com  Panamericano, fixando o valor de R$ 0,489 por ação. Com essa aquisição, a situação dos bancos de médio porte poderá ser favorecida no sentido em que se cria condições para o restabelecimento da  confiança em instituições dessa escala.

O Banco Central anunciou, na última quinta-feira, dia 06 de janeiro, uma medida com o objetivo de evitar que as instituições financeiras comprem dólares no exterior para aplicar e/ou emprestar no Brasil. Segundo a instituição, a medida tem como principal característica um maior controle das operações câmbiais no Brasil, com vistas à limitação de apostas acerca do dólar.

Assim, os bancos deverão, a partir de agora, recolher, sob a forma de compulsório, 60% do valor correspondente à sua posição "vendida" no mercado de câmbio que exceder o menor valor entre US$ 3 bilhões ou o seu patrimônio de referência. A saber, segundo informações concedidas pelo Banco Central, as apostas dos bancos na queda do dólar, as chamadas posições "vendidas", alcançaram um nível recorde de US$ 16,8 bilhões.
 
O novo compulsório será recolhido em espécie e ficará depositado no Banco Central sem remuneração. As instituições terão 90 dias para se adaptarem à nova regra. Neste contexto, a decisão tomada evidencia um mecanismo importante do Banco para evitar a especulação de curto prazo no câmbio, ao mesmo tempo em que evita as operações de arbitragem com juros nos bancos. Outra característica relevante à medida é a necessidade de manutenção do nível de reservas internacionais do País, que, em 2010, já apresentaram elevação em relação a 2009, além de possuirem um custo de carregamento muito alto.

A Caixa Econômica Federal anunciou em 08 de setembro, que irá realizar a primeira securitização de sua história, através da utilização de sua própria rede de agências para realizar a distribuição de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), priorizando com isso, uma oferta mais ampla, não somente à grandes investidores.

A operação, que deverá variar entre R$ 300 milhões e R$ 400 milhões, se apresenta como uma das alternativas que a instituição busca para complementar o funding para o financiamento imobiliário com recursos da poupança, que já se apresenta próxima do limite. Não representando uma situação crítica, apenas devido à robusta aceleração das concessões nos últimos anos - que devem atingir R$ 60 bilhões liberados apenas em 2010 - deixando o banco em um patamar próximo de seu teto para a liberação de novos empréstimos com recursos da caderneta.

Para melhor visualização do objetivo da ação do banco, de acordo com critérios do Banco Central, as instituições financeiras precisam cumprir o direcionamento de pelo menos 65% dos recursos da poupança para a habitação, seja construção ou aquisição de imóveis prontos. A Caixa atingiu 95,6% dessa relação no mês de maio de 2010, para se ter uma comparação, em janeiro de 2008, a relação era de 65,9%. Assim, a instituição anuncia a securitização como a saída mais viável para complementar suas fontes de recursos, juntamente à poupança, FGTS e Letras de Crédito Imobiliário (LCI)

A Caixa Econômica Federal (CEF) anunciou na última terça-feira, dia 10 de agosto, a assinatura de um memorando de entendimento com o Banco do Brasil (BB) e o Bradesco para entrar na gestão da bandeira de cartões de crédito, débito e pré-pago Elo, lançada em abril deste ano. Além disso a CEF entra no mercado para desenvolver novos negócios para cartões pré-pagos, mediante criação de empresa ou utilização de companhias já existentes e atuantes no negócio, como o exemplo da Visa Vale.

A bandeira Elo foi criada com o objetivo de ser uma marca de cartão nacional, com foco nas classes C e D, além de aumentar a sinergia entre os negócios de cartões do BB e Bradesco. A empresa constitui-se como uma holding de capital privado e fechado, na qual o Bradesco possui participação de 50,01% e o BB, de 49,99%, obtendo, inicialmente, ativos estimados em R$ 15 bilhões, visto que abrigará duas empresas controladas pelos dois bancos: a Cielo e a Companhia Brasileira de Soluções e Serviços (CBSS), que administra os cartões de benefícios Visa Vale. A estimativa é que o primeiro cartão com a nova bandeira seja emitido até outubro deste ano.

Inicialmente, a CEF obterá cerca de um terço do capital da holding que irá administrar a bandeira e, com a entrada neste mercado, o objetivo é aumentar sinergias através de ganhos em escala e base de clientes. A meta é que a holding obtenha 15% do faturamento do mercado de cartões em cinco anos. A Caixa também apresentou na mesa de negociações uma intenção de ampliar sua participação na Cielo (ex-Visanet), que atualmente é de apenas 1,4%.

A parceria firmada no último dia 09 de agosto e publicada no dia seguinte tem como objetivo maior acompanhamento da internacionalização de empresas do Brasil e Portugal, além do aumento da atuação dos três bancos no varejo e consequente sinergia no processo de internacionalização dos próprios. Nesse sentido, aliado ao grande potencial de crescimento do continente africano, o Banco do Brasil (BB), Bradesco e o Banco Espírito Santo (BES), de Portugal, anunciaram uma aliança através de um memorando de entendimentos a fim de iniciar projetos de investimentos na África e com isso aumentar a exploração dos negócios bancários nos países da região. O interesse dos bancos no continente africano dá-se a priori pela abundância de recursos minerais, principalmente reservas de petróleo e gás, além de um grande potencial de crescimento do agronegócio.

A parceria se justifica pelo continente ser considerado, sob a visão do executivo dos três bancos, a última fronteira de desenvolvimento no mundo, dando possibilidade de apoio tanto às empresas brasileiras como portuguesas que objetivam negócios na região. Segundo o diretor presidente do Bradesco, Luiz Carlos Trabuco Cappi, o objetivo é "aumentar, turbinar e fazer com que cresçam as economias africanas com a força das três instituições". O prazo estimado para que os bancos definam a estrutura da parceria e o volume de investimentos necessários para a colocação dos planos em prática é de 60 a 90 dias, que será realizada a partir das operações do BES África.

O esperado é que as instituições brasileiras façam um aporte de capital através da holding portuguesa no continente africano em troca de uma participação a ser definida. Ressalta-se que a nova parceria não prevê exclusividade, ou seja, cada uma das instituições poderá traçar diferentes estratégias para a África, caso julguem necessário, mas ressaltando a importância de atuarem de forma coordenada com os governos locais, segundo alegou o presidente do BES, Ricardo Salgado. Assim, a associação dos três bancos justifica-se pela contribuição específica dada por cada um para o sucesso da parceria, sendo que, o BB entrará com sua experiência no financiamento da agricultura e liberação de crédito à produção; o Bradesco com seu histórico e talento para a pulverização e popularização dos serviços bancários e o BES com sua experiência e conhecimento privilegiado do continente africano, visto sua presença na África há mais de cem anos.

A Caixa Econômica Federal (CEF) anunciou na última quinta-feria, 29 de julho, que entrará nos únicos segmentos que ainda não atuava, os de seguro saúde e odontológico, a partir de janeiro do próximo ano. Inicialmente os novos seguros serão oferecidos aos clientes corporativos do banco, ou seja, o plano de saúde será voltado para empresas. Já os planos odontológicos serão ofertados para as pessoas físicas correntistas da CEF.

Neste novo negócio, a Caixa Seguradora Saúde, nome dado ao novo segmento da CEF, será controlada pela Caixa Seguros, com 75% do capital, e pela Tempo, que terá 25% das ações, sendo que esta última fará um aporte de R$ 75 milhões no negócio. Deste montante, R$ 10 milhões serão utilizados no momento presente, R$ 20 milhões deverão ser aplicados daqui um ano e, o restante, pagos via prestação de serviços.

O objetivo do novo seguro da Caixa é entrar no mercado com uma grande vantagem à frente dos outros bancos, visto já possuir uma grande base de clientes em outros tipos de seguros, além das mais de 2 mil agências espalhadas por todo o país que servirão de canais de venda dos produtos.

Após meses de negociação, o Banco do Brasil anunciou na última quarta-feira, dia 21 de abril de 2010, a compra do controle acionário do Banco Patagonia, o sexto maior banco da Argentina, por US$ 479,6 milhões, iniciando assim uma nova etapa de internacionalização do Banco.

Segundo o Banco do Brasil, essa estratégia de avanço para o exterior se fundamenta segundo três importantes fatores: a expansão das relações comerciais do Brasil com o mundo, a existência de comunidades de brasileiros no exterior e a internacionalização de grandes empresas nacionais.

Assim, a operação visa três objetivos: Primeiramente, ampliar negócios com empresas brasileiras e argentinas que atuam na Argentina; diversificar o portfólio de produtos e serviços do Patagonia e com isso expandir sua restrita carteira de crédito, principalmente em operações com empresas brasileiras e argentinas que atuam no atacado e, como último objetivo, participar na cadeia de valor do segmento empresas na Argentina, via atendimento às micro e pequenas empresas, empregados dessas, fornecedores, dentre outros.

Após mais de 10 anos de discussões os bancos Bradesco, Santander e Banco do Brasil decidem compartilhar a rede de caixas eletrônicos existente no país. Inicialmente serão partilhados os caixas que estão fora das agências, do quais, o Bradesco possui 30.657 terminais de autoatendimento; o Santander tem cerca de 7.600; o Banco Real, comprado pelo banco espanhol, possui 11 mil e o Banco do Brasil conta com 40 mil caixas eletrônicos.

Os bancos também discutem o compartilhamento total das máquinas dos lojistas que fazem a "captura" das operações por meio de cartões de crédito e débito.

O Brasil ainda é um dos poucos países em que os caixas eletrônicos não são universais. Isso porque os bancos viam na abrangência da rede eletrônica de atendimento um ativo importante para se diferenciar das instituições de menor porte e alcance geográfico. Mas as discussões vêm evoluindo bastante nos últimos meses, principalmente pelo fato de o governo brasileiro mostrar iniciativa para apertar a regulação junto às empresas de cartões de crédito.

O setor bancário possui expectativa de crescimento de 4,4% neste ano de 2010, taxa crescente em relação aos anos anteriores o que implica que o setor tem tido uma trajetória de crescimento. Sendo assim,o compartilhamento dos terminais pode ser um elemento facilitador para a sua expansão, principalmente em regiões com boas perspectivas de crescimento e acesso limitado, reduzindo os custos de instalação. Isso pode acarretar em um compartilhamento a nível nacional, reduzindo ainda mais os custos entre os bancos, além de um aumento da eficiência quanto à operacionalização dos sistemas e aos acessos de mais pessoas aos serviços bancários.

A Lei 11.795/2008 aprovada em setembro de 2008 e sancionada em outubro pelo Presidente da República, modificou o termo consórcio, que passou a ser definido como um reunião de pessoas físicas ou jurídicas em grupo, com prazo de duração e número de cotas  previamente determinados, promovidos por uma administradora de consórcio com o objetivo de facilitar aos integrantes, em igualdades de condições, a aquisição de bens e serviços por meio de autofinanciamento.
A nova Lei traz mudanças significativas na prática de consórcios no Brasil e entrou em vigor no dia 6 de fevereiro de 2009. A principal medida trazida pela nova lei será a permissão de utilização de recursos do Fundo de Garantia por Tempo de Serviço (FGTS) para quitar ou amortizar parcelas dos consórcios de imóveis. Antes só era possível usar o FGTS para dar lance ou para complementar o valor do imóvel adquirido por consórcio.
Além disso, a lei traz consigo outras novidades: permissão para a criação de grupos para aquisição de serviços, como pacotes turísticos, serviços médicos, próteses dentárias, cirurgias plásticas e até pós-graduação no exterior; possibilidade de o cliente utilizar o crédito obtido no grupo do consórcio para a quitação de financiamentos, desde que o valor seja compatível ao total do financiamento; criação de condições  para a devolução  de recursos  aos consorciados  excluídos do grupo; e serão estabelecidos novos requisitos para o contrato de adesão, que passa a ser caracterizado como "título executivo extrajudicial".

A partir de 29 de janeiro, os caixas eletrônicos do Itaú e Unibanco poderão ser utilizados pelos clientes de ambos os bancos. Logo, a quantidade de pontos de atendimentos somarão cerca de 28 mil atendimentos. Nesta primeira fase, o compartilhamento estará disponível somente para titulares de contas corrente e de caderneta de poupança.
À princípio, a integração se restringirá apenas aos caixas eletrônicos, deixando de fora os demais canais de atendimento, como agências, bankfone e internet.
Segundo, as instituições financeiras, os correntistas do Itaú e Unibanco poderão realizar saques e consultas a saldos em conta correntes e de poupança, mantendo os cartões e senhas já existentes. Além disso, será mantida as tarifas dos serviços utilizados, dando início, assim, aos ganhos de sinergia que espera-se da união dos bancos.

No dia 09/01, o Banco do Brasil anunciou a compra de parte do Banco Votorantim. O banco estatal irá se apropriar de 44,99% do capital votante e 50% do capital social da empresa. Sendo assim, a família Ermírio de Moraes manterá o controle acionário, porém a gestão será compartilhada com o Banco do Brasil.
O valor do negócio foi fechado por R$ 4,2 bilhões. O BB pagará R$ 3 bilhões em 33.356.791.198 ações ordinárias do Banco Votorantim e fará a subscrição de 7.412.620.277 novas ações preferenciais emitidas pelo Banco Votorantim pelo valor de R$ 1,2 bilhão.
O anúncio ocorre após três meses de negociações, principiadas quando o Banco Votarantim enfrentou dificuldades financeiras por causa da intensificação da crise financeira internacional.
Com isso, o BB aproxima-se do ranking em ativos da liderança do ItaúUnibanco, além de fortalecer sua carteira de veículos, ramo que mantém atuação discreta, em comparação aos seus concorrentes. Em novembro de 2008, o banco anunciou a compra da Nossa Caixa por R$ 5,4 bilhões e está em negociações para compra de mais dois: BRB (Banco de Brasília) e Banespes (Banco do Estado do Espírito Santo)..

O Banco Central (BC) e o Conselho Monetário Nacional (CMN), na terceira semana de dezembro, diminuiu as exigências de capital sobre créditos tributários para os bancos. A medida eventualmente expande em R$ 87,8 bilhões a capacidade dos dez maiores bancos do país em conceder empréstimos.
De acordo com o BC, a medida não visa estimular a expansão do crédito bancário, que houve um esfriamento em outubro em decorrência dos reflexos no Brasil da crise financeira mundial. Portanto, esta seria somente mais um passo em direção a adaptação do sistema financeiro nacional ao Basiléia 2 (v.nota) , um acordo internacional que visa dar solidez ao sistema bancário mundial. Entretanto, a medida não descarta a ajuda que exercerá sobre o crédito, na tentativa de evitar sua desaceleração em 2009. Atualmente o Índice Basiléia 2 é de 13,5%, próximo do mínimo legal de 11%.
Na prática, a circular editada pelo BC tem o poder de reduzir a exigência de capital dos créditos tributários originados das chamadas “diferenças temporais”. Isto é, os riscos de não realização desses créditos tributários era significativo pelo BC, sendo determinado que os bancos provessem mais capital para cobrir o risco de frustração desses ativos. Para cada R$ 100 em créditos tributários, os bancos tinham que mobilizar R$ 33 em capital próprio para cobrir perdas. Agora, a exigência é de R$ 11.
Estas diferenças temporais consistem em dois pontos: o primeiro é aquele decorrente de prejuízos contabilizados pelos bancos num determinado exercício e que só pode ser compensado, parcialmente, quando houver geração de lucros tributáveis; o outro diz respeito a créditos tributários de natureza temporária, que são originados em função de calote dos clientes e são compensados integralmente somente depois da Receita Federal constatar a perda.
Além disso, outra medida anunciada pelo BC diz respeito à alteração dos limites de créditos tributários que podem ser considerados no capital dos bancos. Anteriormente, este limite não poderia ultrapassar 40% do chamado “patrimônio de referêncial 1”, considerado o mais importante indicador de capitalização dos bancos. Sendo assim, o CMN fez duas mudanças nessa regra, uma arrocha a exigência e outra alivia. Em suma, o efeito líquido da duas regras é favorável aos bancos, suavizando a provisão de capital de R$ 2,225 bilhões até 2011. Segundo o CMN, a capacidade de conceder empréstimo dos bancos será ampliada em R$ 6,7 bilhões, já em 2009.

Nota: O Basiléia 2 está dividido em três pilares: a) O primeiro define o capital mínimo necessário que os bancos devem reservar para fazer frente ao riscos de crédito, de mercado e operacional aos quais a instituição está sujeita; b) O segundo estabelece os critérios para validação dos modelos de medição e acompanhamento dos referidos riscos pelo Bacen; c) O terceiro requer que os bancos elevem o nível de transparência na divulgação de informações de suas operações ao mercado.

O Conselho Monetário Nacional (CMN) realizou mudança no estatuto do Fundo Garantidor de Crédito (FGC) permitindo que esta instituição apóie a expansão das carteiras de crédito de bancos pequenos e médios, que foram os mais atingidos pela crise financeira internacional.
Sendo assim, o novo estatuto possibilita o FGC a emprestar recursos a bancos menores para expandirem suas carteiras de crédito, enquanto que num segundo momento, o próprio FGC compraria estas carteiras de crédito.
Com a alteração, a instituição poderá realizar investimento de cerca de 50% (atualmente o fundo conta com um patrimônio da ordem de R$ 18 bilhões) de seu patrimônio na compra de carteiras de crédito destes bancos médios e pequenos (anteriormente, o valor estava limitado a 20%). Além disso, o FGC deverá mudar suas diretrizes de investimento, ficando restrito os investimentos em compra de carteiras de créditos de instituições financeiras com patrimônio de até R$ 2,5 bilhões. Adicionalmente, as carteias adquiridas não poderão passar do limite de 50% do patrimônio de referência de cada instituição.
De modo geral, a medida traz um certo receio, pois com o aumento de 20% para 50% do patrimônio líquido que o FGC pode utilizar na compra de carteiras de crédito, irá diminuir a liquidez da instituição para socorrer os depósitos, caso ocorra a quebra de uma instituição. Mas esta possibilidade é considerada remota pelo governo, afirmando que não existe uma crise patrimonial no sistema, mas sim uma crise de liquidez.
Em suma, esta medida irá beneficiar os bancos médios e pequenos, que geralmente são aqueles que operam em financiamentos de automóveis novos e usados, onde atualmente estão encontrando dificuldades para obter recursos às novas operações. Na prática, a medida irá tentar anular o efeito da redução do IPI para veículos novos, que reduz o preço final do produto, mas prejudica aquele consumidor que irá entrar com seu usado como entrada.

O Banco do Brasil, segunda maior instituição bancária do país, fechou dia 20/11 a aquisição da Nossa Caixa, banco do Estado de São Paulo. O valor da operação foi de R$ 5,37 bilhões. Mesmo com a compra, no entanto, o BB não deve retomar a liderança do ranking dos maiores bancos brasileiros, já que a fusão entre o Itaú e o Unibanco deu origem à maior instituição do setor no Hemisfério Sul.
O anúncio da compra da Nossa Caixa pelo BB foi feito pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e o pagamento será feito em dinheiro, em 18 parcelas mensais, a partir de março do ano que vem. A aquisição do controle acionário da Nossa Caixa foi acertada através de um memorando de entendimento, com efeito vinculante, entre o BB e o Estado de São Paulo.
Apesar de não dar a liderança do setor ao BB, o negócio foi visto como o primeiro passo do gigante estatal no sentido de retomar a liderança. Na mira do BB estão, por exemplo, o Banco Regional de Brasília e parte do banco Votorantim. Se fechar esses negócios, pode voltar ao topo.

Após dois anos de negociações, o conselho administrativo do Banco do Brasil (BB) finalmente aprovou a incorporação dos ativos do Banco do Estado do Piauí (BEP). O BB irá emitir 2.930.649 ações ordinárias (BBAS3), correspondente ao valor econômico do BEP, de R$ 81,7 milhões.
Esta foi a primeira aquisição do BB depois do anúncio da fusão do Banco Itaú com o Unibanco. Segundo o comunicado enviado à Comissão de Valores Mobiliários detalhando o negócio, o BB descreveu que esta operação possibilita uma nova trajetória de crescimento a ser seguida, como alternativa ao modelo de expansão orgânica, com intuito de defender sua posição competitiva.
Vale ressaltar que as negociações sobre a compra da Nossa Caixa estão em ritmo acelerado, e que em breve será efetuado também esta aquisição, dependendo apenas de três acertos, envolvendo diferentes combinações de preço, condições de pagamento e prazo. As negociações de preço têm oscilado entre R$ 6,4 bilhões e R$ 7 bilhões. Além da Nossa Caixa, o BB também quer adquirir os ativos do Banco de Brasília e do Banco Votarantim (esta última não confirmada pela instituição).
Todo este movimento de aquisições tanto por instituições financeiras de controle do Estado quanto instituições do setor privado, reforça o movimento de concentração em curso dentro do sistema financeiro nacional, em particular, o setor bancário. Cabe aqui salientar que as medidas coordenadas entre Banco Central e o Ministério da Fazenda tem contribuído para tal movimento, com a intenção de amortecer os desdobramentos da crise financeira sobre a oferta de crédito. Dentre as medidas, está a permissão dada aos bancos para a compra de carteiras de crédito de instituições que estiveram em momento delicado. Além da controversa Medida Provisória 443, que autoriza o Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal a constituírem subsidiárias e a adquirirem participação em instituições financeiras.

O Banco Central anunciou nesta semana mais uma mudança no compulsório. Desta vez, o objetivo foi impedir uma distorção no mercado de títulos públicos. Esta iniciativa vem para amenizar os impactos de outra medida anunciada em 30 de outubro, cuja determinação era de que o BC iria deixar de aceitar títulos públicos como pagamento de compulsório sobre depósitos a prazo. Além disso, ficou afirmado que não haveria nenhuma remuneração sobre os recursos pelo tempo que ficassem parados. Com isso, surgiu um efeito colateral sobre a rolagem da dívida pública, pois como os bancos não iriam mais precisar dos títulos públicos para cumprir as exigências do BC, começaram a se desfazer dos papéis, repercutindo na queda das cotações.
A mudança atinge a chamada exigibilidade adicional, um recolhimento que atinge 5% dos depósitos a prazo (compostos principalmente por CDBs) e em conta corrente e 10% dos saldos da caderneta de poupança. Lembrando que este recolhimento desde quando foi criado em 2002, era feito em dinheiro vivo, e o período que o dinheiro ficava retido, o BC pagava aos bancos juros equivalentes à taxa Selic (hoje em 13,75% ao ano) por esses recursos que ficassem parados.
Com a nova mudança que entrará em vigor a partir de 1º de dezembro, o BC irá aceitar que esta exigência seja cumprida mediante a entrega de títulos públicos, em vez de dinheiro. Embora a remuneração não mude, a medida consiste em liberar cerca de R$ 40 bilhões em dinheiro no caixa do bancos.
A Lafis acredita que a medida terá uma impacto reduzido na liquidez do mercado. Porém, o Tesouro recebeu a determinação do BC com um certo alívio.

No dia 3 de outubro, o mercado, em particular o setor bancário, foi surpreendido pelo anúncio da fusão entre dois grandes bancos privados, Itaú e Unibanco, dando origem ao maior banco da América Latina e se colocando entre os 20 maiores do mundo.
As negociações para a realização da operação duraram cerca de 15 meses mantidas em sigilo por ambos os agentes,  e para tanto, dado o cenário adverso propagado pela intensificação da crise no mercado internacional, a ação entre os dois bancos foi adiada. Sendo assim, o grupo surge como a 17ª maior empresa do mundo em capitalização de mercado, de acordo com dados da própria companhia, com US$ 324 bilhões em ativos, 14,5 milhões de clientes e 21% dos depósitos do sistema bancário no Brasil.
A transação se deu com base na cotação de mercado das ações dos bancos nos 45 pregões anteriores ao anúncio. Por esse critério, o valor de cada ação preferencial do Itaú para efeito da relação de troca foi fixado em R$ 26,2468, enquanto cada unidade por ação do Itaú ficou em R$ 7,5460. Sendo assim, a Itaúsa, holding do Itaú, deterá 66% da Itaú Unibanco Participações, a empresa que terá o controle do Itaú Unibanco Holding. O restante ficará nas mãos dos controladores do Unibanco.
Sobretudo, é importante ressaltar que segundo as duas instituições, esta fusão não significa que os bancos estejam em dificuldades, mas reiteram que a medida visa a solidificação do mercado financeiro, lançado-se uma instituição com mais escala e capacidade de competir no exterior. Obviamente há uma elevação na concentração do setor, pois os cinco maiores bancos (Itaú Unibanco, Banco do Brasil, Bradesco, Santander e Caixa Econômica Federal) deterão cerca de 74,3% (ou R$ 450 bilhões) de todo dinheiro depositado no sistema financeiro. Ademais, juntos, eles terão 72,9% dos ativos e 72,2% das operações de crédito. Esta informação é baseada nos balanços de junho.
Contudo, essa concentração poderá dificultar a redução dos juros e tarifas de serviços, prejudicando o consumidor que iria dispor de menos opções no mercado.
O mercado de cartões de crédito também será afetado. A fusão entre as duas instituições irá formar a maior emissora de cartões do país. Além disso, a empresa terá nas mãos o controle da Redecard – empresa que administra os sistemas de transmissão de dados das bandeiras MasterCard e Diners. Segundo dados atualizados até outubro, a composição acionária estava composta por acionistas minoritários (36,58% das ações), Citibank (17%), e o restante com Itaú e Unibanco, detendo 23,21% cada um. Mediante a tal fato, o mercado varejista teme aumento nas tarifas, que hoje oscilam entre 1% e 5% do valor da operação como taxa de administração mais o aluguel das máquinas de cartão. Contudo, é importante salientar que a mudança de controle da Redecard não mudará a dinâmica do setor de cartões de crédito, uma vez que o padrão de concorrência permanecerá o mesmo, com a Visanet sendo sua principal concorrente, devendo, portanto, estabecer preços de acordo com essa condição.
Para se concretizar, a fusão deverá passar pela averiguação do Conselho Administrativo de Defesa da Concorrência (Cade). Entretanto, não deverá encontrar grandes empecilhos para sua conclusão devido a diferença das regras em relação a outros países.

Dia 22/10, o governo sancionou a Medida Provisória 443 que autoriza o Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal a constituírem subsidiárias e a adquirirem participação em instituições financeiras. Além disso, autorizou também a criação da empresa Caixa - Banco de Investimentos S.A..
Ou seja, estas duas instituições (BB e CEF) poderão adquirir ações de bancos, seguradoras, entidades abertas de previdência e demais instituições financeiras, além de poder adquirir controle acionário de empresas.
Esta nova empresa criada a partir da CEF, será autorizada a socorrer empresas da construção civil com dificuldades de caixa para completar empreendimentos imobiliários já lançados. Ademais, as empresas de saneamento também serão focalizadas. A nova empresa surgirá com recursos entre R$ 2 bilhões e R$ 2,5 bilhões da poupança do FGTS, além de poder, se possível, fazer parcerias com o BNDES, participando em conjunto em alguns empreendimentos.
Outra novidade com a nova MP foi à permissão dada ao Banco Central de realizar trocas de moedas (swap) com Bancos Centrais de outros países. Com esse novo instrumento, o Brasil poderá receber dólares – ou, eventualmente, outra moeda forte – nos casos de falta da divisa estrangeira para as operações rotineiras de empresas e bancos, como o financiamento às exportações e pagamento de compromissos externos.
A grande crítica está relacionada ao poder delegado ao BB e CEF de estatizar os bancos médios e menores que estejam em dificuldades, e sobretudo, a compra de bancos estatais sem licitação, ferindo a Lei de Licitações. As diversas entidades representativas do setor da construção, como Câmara Brasileria da Construção e o Secovi têm sido totalmente contra, principalmente, na questão de compra de participação acionária nas empresas do setor. O que é defendido pelo classe é que o governo crie condições melhores de crédito e não que adquira parte de suas empresas.
Embora haja várias controvérsias em relação ao texto da MP 443, o que evidencia-se é que o governo está agindo preventivamente com a intenção de proteger ou amenizar os efeitos da crise no mercado internacional, em particular, a crise de crédito, e seus desdobramentos que poderão ocorrer no mercado doméstico.

Com a intenção de amenizar os efeitos da crise financeira internacional que alguns bancos tem sentido, o Banco Central decidiu semana passada flexibilizar duas regras de compulsório, colocando à disposição mais dinheiro para eventuais desequilíbrios. A medida resultará na injeção de cerca de R$ 13,2 bilhões no mercado e deve isentar 23 instituições financeiras de pequeno e médio porte do cumprimento dessas exigências.
As medidas consistem em diminuir o dinheiro que estas instituições financeiras são obrigadas a recolher periodicamente ao Banco Central, liberando mais recursos que podem ser direcionados para outras operações, como a concessão de empréstimos. Segundo nota do Banco Central, a decisão tem "caráter pontual" e foi tomada "com o objetivo de preservar o sistema financeiro nacional dos efeitos da restrição de liquidez que vem sendo observada no sistema financeiro internacional".
Uma das mudanças está no critério usado para calcular qual parcela de seus depósitos bancários (conta corrente, poupança ou investimentos) deve ser retida pelo BC. Antes, as instituições tinham uma espécie de desconto de R$ 100 milhões sobre o valor a ser recolhido, isto é, um banco que tivesse R$ 1 bilhão a recolher ao BC podia depositar somente R$ 900 milhões. A partir de agora, esse desconto passou para R$ 300 milhões. Esta medida irá liberar cerca de R$ 5,2 bilhões no sistema financeiro.
A preocupação do BC, é aliviar, principalmente, os bancos médios e pequenos que tem sofrido desde o início do ano com o aumento do custo de captação. Dentre os 177 bancos sujeitos ao compulsório, 23 não necessitarão mais recolher nada por estarem abaixo do limite de R$ 300 milhões.
Em janeiro de 2008, o Banco Central instituiu a cobrança de compulsório nas carteiras de leasing dos bancos. Os bancos utilizavam estes recursos para captar dinheiro no mercado como forma de escapar do compulsório, os chamados depósitos interfinanceiros. Sendo assim, com a nova regra, foi lançado um novo cronograma, a ser implantado até janeiro de 2009, com a alíquota do recolhimento subindo até o teto de 25%.
Com a nova medida, o prazo será prorrogado até março de 2009, favorecendo desta maneira os bancos de menor porte, que são os que mais utilizam deste artifício. Com isso, os bancos deixarão de recolher cerca de R$ 8 bilhões adicionais, criando assim um fôlego maior para suas operações.
Em suma, tais medidas são identificadas como afrouxamento da política monetária, que terão impacto nos bancos de médio e pequeno porte, porém não sinaliza que o Banco Central fará uma trégua nos ajuste da taxa básica de juros (Selic).