A trading britânica Czarnikow revisou para baixo sua estimativa de superávit global de açúcar: serão 5,9 milhões de toneladas na temporada 2024/25, valor que se situa 2,9 milhões de toneladas abaixo da previsão apresentada dois meses atrás. Tal resultado será decorrência de uma produção mundial de cerca de 186 milhões de toneladas, contra um consumo aproximado de 180 milhões.

Os principais fatores que explicam esse novo valor estão essencialmente relacionados ao clima mais seco que o esperado no centro-sul brasileiro e a temperaturas elevadas na Rússia, que produz o açúcar de beterraba. Já nos Estados Unidos, outro grande produtor as estimativas permanecem estáveis.

Outro agravante é o fato de a Índia ter decidido aumentar o porcentual de etanol na gasolina de 15% para 20%. Isto deverá orientar parte da produção de açúcar para o combustível. Com isso, esse consumo indiano – terceiro maior do globo em etanol - pode subir para 9,67 bilhões de litros em 2024/25, um aumento de cerca de 3 bilhões de litros em comparação à safra de 2023/2024.

Ao mesmo tempo, tal medida deverá ter impactos na oferta global, diminuindo a produção de açúcar indiana, que é o segundo maior player global no setor açucareiro. Os preços deverão ser pressionados para cima, reduzindo estoques como resultado de uma oferta menos pujante em relação à demanda. A boa notícia é que o Brasil possui know how e capacidade técnico-produtiva para se manter e, mesmo, ampliar sua atuação no mercado. Apesar das questões climáticas, nossa produtividade pode garantir tanto a oferta de açúcar final como o fornecimento adequado para a indústria de etanol.

 Especialista do Setor Henrique Pavan.

O Indicador do Açúcar Cristal CEPEA/ESALQ (no estado de São Paulo) registrou uma queda de 0,58% em fevereiro, encerrando em R$ 145,23 por saca de 50 kg. A média mensal ficou em R$ 145,99 por saca de 50 kg em fevereiro de 2024, apresentando aumentos de 0,65% em relação a janeiro (R$ 145,04 por saca) e de 10,53% em comparação com fevereiro de 2023 (R$ 132,09 por saca), em termos nominais.

Com relação à produção no Centro-Sul do Brasil, a União da Indústria de Cana-de-Açúcar e Bioenergia (Unica) informa que as usinas processaram 548,58 mil toneladas de cana-de-açúcar na primeira quinzena de fevereiro, referente à safra 2023/24, em comparação com as 73,18 mil toneladas no mesmo período de 2023. A produção de açúcar na primeira metade de fevereiro atingiu 27 mil toneladas, representando um aumento de 1051,02% em relação ao volume registrado no mesmo período da safra 2022/23 (2 mil toneladas).

Tais dados de aumento da produção, associados a fatores da economia internacional e a questões climáticas podem indicar redução de preços ao produtor no horizonte de 2024.

Entretanto, vale dizer que a situação é bastante incerta quando se trata de fazer projeções precisas. Isso se deve à falta de definição em relação a vários fatores cruciais que influenciam tanto a oferta quanto a demanda dos produtos relacionados à produção de cana-de-açúcar.

Por um lado, as previsões para a safra brasileira 23/24 indicam um aumento significativo na produção em comparação com a safra anterior. No entanto, no cenário internacional, persistem incertezas sobre a quantidade que a Índia irá exportar, enquanto a Tailândia anunciou um aumento de 17% nas exportações. Além disso, há preocupações sobre a possibilidade de uma desaceleração econômica em escala global, que também afetaria o mercado do petróleo, outro elemento crucial para o mercado em questão.

Especialista do Setor Henrique Pavan.

A pandemia da COVID-19 causou uma reviravolta econômica sem precedentes em todo o mundo. Empresas de todos os setores enfrentaram desafios significativos, desde restrições de operação até mudanças nos hábitos de consumo dos clientes.

Nesse cenário de recuperação, é crucial que as empresas estejam preparadas para enfrentar os desafios e aproveitar as oportunidades que surgem. E uma ferramenta valiosa para essa preparação estratégica é a análise setorial.

Compreender as tendências do mercado, as mudanças de comportamento do consumidor e as demandas emergentes torna-se essencial para se posicionar de forma inteligente e competitiva.

Este texto explora a importância da análise setorial como uma poderosa aliada das empresas na retomada econômica, e como a análise setorial pode ajudar as organizações a identificar oportunidades, mitigar riscos e tomar decisões informadas que impulsionem seu crescimento.

Prepare-se para desvendar os segredos por trás da análise setorial e descubra como essa ferramenta estratégica pode levar sua empresa a um novo patamar de sucesso.

Entendendo a retomada da economia e o papel da Análise Setorial

Após um período desafiador de incertezas e instabilidades, a retomada econômica pós-pandemia já se tornou uma realidade.

No entanto, é importante compreender que o cenário econômico atual é marcado por mudanças significativas nos comportamentos de consumo, nas dinâmicas de mercado e nas demandas dos clientes.

As empresas que desejam se destacar nesse novo contexto precisam adotar uma abordagem estratégica, antecipando-se às transformações do mercado e se adaptando rapidamente. É aqui que a análise setorial desempenha um papel fundamental.

A análise setorial permite que as empresas compreendam em profundidade o panorama do seu setor de atuação. Ela vai além da análise macroeconômica geral e mergulha nas especificidades de cada segmento, identificando as principais tendências, desafios e oportunidades que surgem durante a retomada econômica.

Ao entender os fatores-chave que impulsionam o crescimento do setor, as empresas podem ajustar suas estratégias, reposicionar seus produtos e serviços e se adaptar às novas demandas dos consumidores.

Além disso, a análise setorial ajuda as empresas a avaliarem a competitividade do mercado, identificando os principais concorrentes e suas estratégias. Com base nessas informações, é possível desenvolver estratégias diferenciadas, encontrar nichos de mercado pouco explorados e conquistar uma vantagem competitiva.

Em suma, a análise setorial permite que as empresas estejam à frente da curva, antecipando-se às mudanças do mercado e tomando decisões fundamentadas. Na próxima seção, exploraremos em detalhes como essa ferramenta valiosa pode ser aplicada de forma eficaz, fornecendo vantagens estratégicas e impulsionando o crescimento empresarial na retomada econômica pós-pandemia.

A análise setorial desempenha um papel crucial na tomada de decisões estratégicas das empresas durante a retomada econômica pós-pandemia. Ela oferece uma visão aprofundada das tendências e mudanças que estão moldando o mercado, permitindo que as empresas compreendam o cenário em que estão inseridas e se posicionem de maneira estratégica.

Benefícios da Análise Setorial para as empresas

Ao adotar uma abordagem estratégica baseada na compreensão das tendências e mudanças do mercado, as empresas podem obter vantagens significativas. Vejamos alguns dos benefícios-chave da análise setorial:

Identificação de oportunidades de crescimento: permite que as empresas identifiquem oportunidades emergentes e nichos de mercado pouco explorados – o que permite a possibilidade de direcionar seus recursos e esforços para o desenvolvimento de produtos ou serviços inovadores, atendendo às necessidades específicas dos clientes.

Tomada de decisões informadas: Com acesso a dados e informações precisas sobre o setor, as empresas podem tomar decisões estratégicas fundamentadas, permitindo que empresas se adaptem rapidamente às mudanças do mercado.

Vantagem competitiva: A análise setorial ajuda a identificar os pontos fortes e fracos dos concorrentes, bem como as lacunas no mercado que podem ser aproveitadas. Isso permite que as empresas se posicionem de forma única, atendendo às necessidades dos clientes de maneira mais eficaz do que seus concorrentes.

Mitigação de riscos: auxilia na identificação de riscos e ameaças que podem afetar o desempenho das empresas. Ao antecipar esses desafios, as empresas podem desenvolver estratégias de mitigação adequadas e estar preparadas para enfrentar obstáculos.

Aproveitamento das tendências de mercado: as empresas podem se adaptar de maneira proativa e capitalizar as oportunidades que surgem, ajustando-se rapidamente às mudanças nos comportamentos do consumidor, nas demandas de mercado e nas inovações tecnológicas.

A análise setorial é uma ferramenta poderosa para as empresas que deseja estar sempre prontas aos desafios do seu mercado.

Ao identificar oportunidades de crescimento, mitigar riscos, adaptar a estratégia de negócios e conquistar uma vantagem competitiva, as empresas estarão bem posicionadas para se destacar no mercado e alcançar o sucesso.

Lembre-se de que a implementação da análise setorial requer uma coleta cuidadosa de dados, análises aprofundadas e monitoramento contínuo. Além disso, contar com especialistas nessa área, como a LAFIS, pode fornecer um apoio valioso na interpretação dos dados e na orientação estratégica.

A moagem de cana da região centro-sul atingiu 42,5 milhões de toneladas na primeira metade do mês de agosto, o que representa alta de 26,3% sobre igual período do ano passado. De acordo com o comunicado da União da Indústria de Cana-de-açúcar (Unica), o salto na produção da commodity permitiu fabricação recorde de etanol no mesmo período, seguindo o comportamento do setor de dar preferência ao combustível em detrimento do açúcar.

A produção de etanol chegou a 2,39 bilhões de litros nos primeiros 15 dias de agosto, o que significa alta de 20,6% em relação a igual período de 2018. A produção de açúcar, por sua vez, a despeito de um volume menor de cana estar sendo destinado a ela (cerca de 35%), também experimento um salto importante no período, de 24,3%, equivalente a 2,1 milhões de toneladas. A produção indiana, que ultrapassou a brasileira recentemente, é a grande concorrente no mercado do adoçante, além de países do sudeste asiático; o aumento recente dos estoques de açúcar fez os preços caírem de maneira mais intensa nos últimos anos.

Adicionalmente, o etanol tem se tornado mais vantajoso após mudança na política de preços da Petrobrás a partir de 2016. Ao atrelar a variação interna dos derivados de petróleo à variação do preço do barril, o que inclusive serviu de estopim para a greve dos caminhoneiros, o etanol viu sua demanda crescer. Com a normalização dos estoques internacionais de açúcar recentemente e a retomada da produção, a Conab destaca uma expectativa negativa para o etanol em 2019. De acordo com o órgão, a projeção é de uma redução em 4,6% no total de etanol (cana + milho), resultado de maior destinação da matéria prima para o açúcar.

Especialista do Setor Marcos Henrique

O maior consumidor de açúcar no mundo, a Índia, vem sofrendo com o excesso de oferta da cultura de açúcar, neste caso com origem da cana, o que têm imposto prejuízos aos produtores do país, e redução dos preços no mercado internacional.

Após a grande quebra de safra em 2008, o país asiático incentivou o aumento da produção, o que acabou aumentando muito mais que o esperado a oferta da commodity no mercado nacional. Houve diversas tentativas de reduzir o excesso de oferta/estoque no mercado interno indiano, como por exemplo a redução nas taxas de exportação de açúcar e o aumento da mistura permitida do etanol na gasolina (De 5% à 6% em 2014, mas com uma banda limite de 10%), no entanto as mesmas vem se mostrando insuficientes para combater o problema. Estão previstas novas medidas, inclusive uma bastante polêmica: A obrigatoriedade da exportação de um uma porcentagem da produção que impeça o aumento dos estoques internos. Essa medida transformaria a Índia no terceiro maior exportador de açúcar do mundo, somente atrás do Brasil e da Tailândia, sendo que o país era, até 5 anos atrás, um dos países que menos exportavam açúcar no mundo – Dado a sua forte demanda interna.

O grande problema é que este excesso de produção no mercado indiano está reduzindo os preços do açúcar no mercado internacional e as exportações do açúcar brasileiro para a Índia, prejudicando consideravelmente o setor sucroalcooleiro brasileiro. As perspectivas de melhora na situação do açúcar, dado os fatores citados anteriormente, são ruins.

Assim, o setor sucroalcooleiro deverá continuar ampliando a produção de etanol, buscando minimizar as perdas de faturamento com os baixos preços do açúcar.

Analista Responsável pelo Setor: Ricardo Quirino  

https://www.youtube.com/watch?v=CGL-qGeTBiY

O analista setorial especialista em Agronegócios Ricardo Quirino dá suas considerações sobre o setor sucroalcooleiro, que está mergulhado em uma crise somente comparada com o período pós fim do pro-álcool.

A Usina São João anunciou investimento de R$ 40 milhões na renovação de seu canavial, em Araras, interior de São Paulo, visando aumentar a produtividade da usina. Atualmente, a empresa trabalha com capacidade instalada ociosa, uma vez que a moagem de cana de açúcar da usina foi de 3 milhões de toneladas de cana nas últimas safras, enquanto possui capacidade para processar 4 milhões.

Sem apresentar aumento no volume, a unidade tem produzido 320 mil toneladas de açúcar branco e 150 milhões de litros de etanol há algumas safras. Visando avançar esse patamar de produção, a empresa resolveu investir na produtividade. A usina está entre tantas outras que enfrentaram problemas com a baixa disponibilidade de cana que encareceram os custos e resultaram em problemas para a ampliação da produção. Um dos pontos apontados para a redução da oferta de cana, além de intempéries climáticas, é a baixa renovação nos canaviais, que envelhecidos perdem bastante produtividade.

Para o ano de 2012, espera-se que esse tipo de investimento seja bastante adotado, em linha com a expecativa de melhora gradual no abastecimento de açúcar e etanol no mercado interno, uma vez que os resultados de tal investimento poderão ser vistos apenas no longo prazo. Ademais, o BNDES disponibilizou um programa de financiamento para este fim, que deve impulsionar ainda mais esse tipo de investimento. O abastecimento do mercado interno de etanol está bastante dependente de quem esteja disposto a investir na ampliação de produção, além da melhor regulamentação do Governo.

A Copersucar irá investir aproximadamente 7,5% do montante total (de R$ 2 bilhões) do pacote de investimentos pretendido na área de logística até 2015. O atual aporte será na construção de um terminal de armazenagem de etanol em Paulínia (SP) com capacidade aproximada de 360 milhões de litros.

Esta obra é parte do projeto de criação do alcoduto que percorrerá os estados de Mato Grosso, Goiás, São Paulo e Minas Gerais e é conduzido pela Lógum, da qual a Copersucar detêm 20%. Na primeira fase, o terminal será responsável pelo armazenamento de 180 milhões de litros e sua inauguração ocorrerá concomitantemente com o trecho do alcoduto que ligará Ribeirão Preto (SP) à Paulínia.

Uma das recentes queixas do setor sucroalcooleiro são os aumentos nos custos de produção da cana de açúcar, seja da própria matéria prima, seja mão de obra ou da logística. A busca por novas formas de transporte do combustível tende a reduzir o custo o que poderá tornar o produto nacional mais competitivo tanto internamente como para as vendas exteriores.

O Conselho Monetário Nacional (CMN) aprovou uma linha de crédito de R$ 4,5 bilhões para estocagem de etanol. A medida do Governo visa reduzir as oscilações dos preços do combustível principalmente na entressafra garantindo a oferta do produto nesta época. A medida tem como objetivo o armazenamento de 3,7 bilhões de litros de biocombusível (1,6 bilhões de etanol anidro e 2,1 bilhões de etanol hidratado).

A expectativa é que o programa finalmente decole dadas as condições de financiamento mais atraentes - a taxa de juros ao ano é de 8,7% contra 11,25% em 2009 e 9,0% em 2010. Soma-se a isso o fato de o produtor ter que garantir apenas 1 litro de etanol para cada litro financiado (nos programas anteriores, essa proporção era de 1,5 litro para cada litro financiado).

As crises sistemáticas que o setor sucroalcooleiro vem enfrentado desde 2008 tem atraído a atenção do Governo. A liberação desta linha de crédito é uma tentativa de fomentar estoques reguladores que podem diminuir a volatilidade dos preços do etanol, principalmente entre fevereiro e abril. A medida parece insuficiente para reavivar tempos áureos de outrora, contudo parece um primeiro passo na direção correta.

Com valores abaixo do usual no mercado atualmente, o Grupo São Martinho adquiriu 32,18% das ações da Santa Cruz e 17,97% da Agropecuária Boa Vista, pelo montante de R$ 187,4 milhões. A companhia  acabou por incorporar um adicional de 14,55% da Boa Vista, visto que a Santa Cruz detém ações da mesma, totalizando uma participação direta e indireta de 32,52%. O negócio saiu por cerca de US$ 89 por tonelada, contra US$ 130 registrados em negociações do mesmo tipo recentemente. As duas usinas negociadas ficam no município de Pradópolis, em São Paulo. A São Martinho ainda firmou acordo de direito de preferência com o controlador das duas empresas, caso algum acionista  se interesse na venda.

Com a participação nas duas usinas, a São Martinho aumentou a capacidade de processamento em 1,5 milhões de toneladas em São Paulo. O objetivo da companhia é aumentar entre 5 e 6 milhões a moagem no estado nos próximos anos. Além disso, a Santa Cruz também possui capacidade de cogeração de energia de 240 mil MWh, e deste valor, 175 mil já estão vendidos em contrato de 15 anos, por R$ 169 a MWh. A aquisição de ações das companhias foi vantajosa para São Martinho pois além do preço considerado baixo, a Usina Santa Cruz conta com tecnologia e quase independência produtiva, uma vez que do total utilizado, 90% da cana é própria. As duas companhias estão interligadas, já que 42% do canavial da Santa Cruz estão plantados em terras da Boa Vista, o que traz sinergia para as companhias implicando em menores custos.

O caminho escolhido pela São Martinho, o de crescer em São Paulo, é difícil, uma vez que já existem diversas usinas no Estado que estão ávidas por matéria-prima. A saída para tal crescimento pode se dar por meio de aquisições, e isto poderá levar algum tempo. O que pode ser notado neste momento é a concentração do setor em grandes empresas - a São Martinho já figura entre as dez maiores da Indústria Sucroalcooleira. Isto pode ser bom para a companhia, que está aumentando sua fatia de market share, entretanto, para o setor como um todo pode não trazer muita relevância, uma vez que a necessidade do momento é de renovação de canaviais e investimentos em novas plantas, para assim aumentar sua capacidade produtiva.

O Governo decidiu reduzir a partir do dia 1º de outubro a mistura de etanol na gasolina, de 25% para 20%, por tempo indeterminado.  A decisão foi tomada pelos ministros de Minas e Energia, Fazenda, Agricultura e Casa Civil, em reunião com a presidente Dilma Rousseff. Os ministros afirmaram que a medida foi escolhida como forma de precaução -  uma vez que a safra do ano que vem não apresenta projeções de ser melhor do que a deste ano, o abastecimento precisa ser garantido.

Além de tal medida, Edson Lobão, ministro de Minas e Energia, voltou a afirmar que outras medidas também serão tomadas para garantir o atendimento da demanda, como financiamento de estocagem e a continuação de projetos de investimento. A decisão vem causando divisão de opiniões: enquanto alguns acham que a medida dá mais segurança ao abastecimento, outros acham que a decisão não vai alterar a oferta de etanol.

Apesar de o setor já esperar pela redução, devido a forte quebra na safra, não resolve o problema da cana de açúcar. A curto prazo, pode até ser consistente, pois reduzir a demanda pode dar segurança ao setor. Entretanto, o problema sucroalcooleiro não pode ser resolvido como de curto prazo. A renovação dos canaviais e os investimentos para aumentar a cana plantada demandam tempo, sendo este um problema recorrente. Como solução de curto prazo, o setor já está importando etanol, o que pode atenuar os problemas de oferta do combustível.

O Governo decidiu reduzir a partir do dia 1º de outubro a mistura de etanol na gasolina, de 25% para 20%, por tempo indeterminado.  A decisão foi tomada pelos ministros de Minas e Energia, Fazenda, Agricultura e Casa Civil, em reunião com a presidente Dilma Rousseff. Os ministros afirmaram que a medida foi escolhida como forma de precaução -  uma vez que a safra do ano que vem não apresenta projeções de ser melhor do que a deste ano, o abastecimento precisa ser garantido.

Além de tal medida, Edson Lobão, ministro de Minas e Energia, voltou a afirmar que outras medidas também serão tomadas para garantir o atendimento da demanda, como financiamento de estocagem e a continuação de projetos de investimento. A decisão vem causando divisão de opiniões: enquanto alguns acham que a medida dá mais segurança ao abastecimento, outros acham que a decisão não vai alterar a oferta de etanol.

Apesar de o setor já esperar pela redução, devido a forte quebra na safra, não resolve o problema da cana de açúcar. A curto prazo, pode até ser consistente, pois reduzir a demanda pode dar segurança ao setor. Entretanto, o problema sucroalcooleiro não pode ser resolvido como de curto prazo. A renovação dos canaviais e os investimentos para aumentar a cana plantada demandam tempo, sendo este um problema recorrente. Como solução de curto prazo, o setor já está importando etanol, o que pode atenuar os problemas de oferta do combustível.

A Raizen, empresa resultante da fusão entre Cosan e Shell, com aportes em torno de R$ 400 milhões, pretende plantar entre 180 e 200 mil hectares de cana de açúcar. Para atingir estes objetivos, a empresa pretende dividir ao meio esta área entre fornecedores e áreas próprias.

Espera-se que os primeiros resultados do investimento já apareçam em 2012 e expressem um maior quantun produzido, uma vez que os canaviais mais antigos possuem produtividade de 70 toneladas de cana por hectare; já os novos podem atingir até 100 toneladas . Mas o ápice deste aporte deve chegar dentro de três safras, quando a oferta de cana prevista atingirá a capacidade industrial do grupo.

Tal ação expressa a grande preocupação no setor sucroalcooleiro: a renovação dos canaviais e ampliação da área plantada parece ter entrado na estratégia das empresas. A Bunge fez aportes neste sentido e agora a Raizen segue o mesmo caminho. Este processo parece ser o curso natural para o setor aumentar a produção e a produtividade no médio prazo, contribuindo para se minimizar problemas de falta de etanol na entressafra, por exemplo, não ocorram novamente em um breve futuro.  

A Cosan S.A Açúcar e Álcool controlada do grupo Cosan concluiu a compra da Usina Zanin Açúcar e Álcool por R$ 90 milhões mais o compromisso de assumir as dívidas financeiras que totalizam aproximadamente R$ 240 milhões. Dentro deste acordo estão incluídos os ativos da Zanin que se referem tanto à atividade industrial como a agrícola (a capacidade anual de moagem é de 2,6 milhões de toneladas de cana de açúcar) e ainda um novo projeto de usina em Minas Gerais.

Dona de 23 usinas, três na região de Araraquara onde fica a nova aquisição, a compra deverá gerar importantes ganhos de sinergias tanto no setor de logística como nas relações operacionais além da consolidação de um importante centro produtor e distribuidor do grupo, o maior do país.

Tendência recente no setor sucroalcooleiro, principalmente depois da crise financeira de 2008, as fusões e aquisições buscam cada vez mais otimizar produção, distribuição e unificação das operações dentro do mesmo grupo de forma a tentar potencializar os lucros.

Foi anunciada a criação da companhia Raízen fruto da joint-venture entre a brasileira Cosan e da anglo-holandesa Shell. A nova empresa contará com 23 usinas, heranças da Cosan, devendo se tornar a quinta maior companhia de energia do Brasil com valor aproximado de R$ 20 bilhões e faturamento estimado em R$ 50 bilhões.

 A capacidade de moagem atual do grupo é de 62 milhões de toneladas mas já foi aprovado um plano que pretende, dentro de 5 anos, ampliar a produção para 100 milhões de toneladas. A partir desta estratégia, a produção de etanol do grupo deverá se elevar dos 2,2 bilhões de litros atuais para 5 bilhões, uma tentativa de aumentar a penetração do etanol de cana-de-açúcar em mercados como Ásia e Europa. Além do aumento na produção do combustível, pretende-se aumentar a geração de energia dos atuais 900 megawatts para 1300 megawatts e a produção de açúcar deverá expandir de 4 milhões de toneladas para 6 milhões nestes cinco anos.

 A forte penetração da Shell no mercado internacional, principalmente no mercado asiático e europeu, aumenta as expectativas de expansão nas vendas de etanol derivado da cana-de-açúcar nestes mercados; além  disto as constantes pressões ambientais para uso de combustíveis renováveis poderão significar o crescimento do setor sucroalcooleiro em geral e deste grupo em particular.

O grupo Noble Group, sediado em Hong Kong, desembolsou cerca de US$ 1 bilhão entre aporte monetário e assunção de dívidas para assumir a operação no estado de São Paulo das duas usinas de açúcar e etanol do grupo Cerradinho localizadas em Catanduva e Potirendaba. A capacidade de moagem destas unidades é de 8 milhões de toneladas de cana-de-açúcar por ano e as mesmas utilizam o bagaço para geração de energia.

O setor sucroalcooleiro apresentou nos últimos anos uma alta atratividade principalmente por grupos estrangeiros que só foi amenizada pela crise econômica de 2008. Empresas como Bunge, Louis Dreyfus, Shell, British Petroleum adquiriram usinas ou se associaram a grandes players do setor visando diversificar seus ramos de atuação e adentrar em uma atividade com enorme potencial no território nacional.   

O setor sucroalcooleiro viveu períodos desfavoráveis durante esta década com momentos de altas dívidas e falta de liquidez nos primórdios dos anos 2000 e com uma onda de fusões e aquisições, principalmente de multinacionais, nos anos mais recentes. A crise econômica interrompeu este movimento que parece ganhar corpo novamente e pode estar associado às boas perspectivas de rentabilidade do açúcar e do etanol no mercado interno, mas, preponderantemente, no mercado externo.

O grupo sucroalcooleiro Usaçucar mais conhecido como Santa Teresinha planeja investimentos de R$ 385 milhões já para 2011. Deste montante, R$ 250 milhões deverão ser alocados na expansão da área agrícola e R$ 135 milhões serão despendidos para compra de máquinas e colheitadeiras agrícolas além de ajustes industriais principalmente nas recém adquiridas usinas de Usaciga e Cocarol ambas no Paraná.

 O complexo sucroalcooleiro do grupo tem predominância na produção de açúcar (78%) e os preços altos da commodity aguçaram investimentos para ampliação da área de produção de cana-de-açúcar e reinvestimentos nos canaviais. Tudo isto para atingir a meta de moer 19 milhões de toneladas por safra. A dificuldade de contratar mão-de-obra especializada para o corte também estimulou investimentos na aquisição de máquinas agrícolas que para o próximo ano estão encomendadas 18 unidades.

 Após duas safras (2008/09 e 2009/10) serem relativamente escassas na concessão de créditos, o ano de 2010 marcou uma retomada em investimentos no setor sucroalcooleiro. Aliado a este cenário mais favorável os preços do açúcar atingiram patamares altos neste ano e com previsão de manutenção deste nível no médio prazo podendo estimular mais investimentos de usinas, principalmente as que possuem no seu mix produtivo um viés açucareiro.

Cada vez mais preocupados com questões ambientais e em consonância com o European Fuel Quality Directive, que prevê a utilização em todos os Estados Membros de 20% de energias renováveis na sua matriz energética até 2020, o governo alemão decidiu que a partir de Janeiro de 2011 a mistura de etanol na gasolina deverá saltar dos atuais 5% para 10%.

 A preocupação da Alemanha não é só de cunho ambiental mas sim na esfera econômica uma vez que o petróleo utilizado para fabricar gasolina é importado enquanto, na visão do Ministério do Meio Ambiente da Alemanha, a maioria das matérias-primas para a fabricação do etanol estão disponíveis no próprio país e no continente europeu.

 O anúncio das autoridades germânicas pode significar boas oportunidades para o setor sucroalcooleiro brasileiro que vão desde investimentos alemães em usinas brasileiras e a compra direta de etanol (segundo dados da União da Indústria de Cana-de-Açúcar, desde 2006, a Alemanha importou apenas 4,5 milhões de litros do combustível) como a possibilidade do Brasil repassar sua expertise e sua tecnologia para a construção de plantas industriais na própria Alemanha.

Aprovada no dia 13 de Outubro pela Agência de Proteção Ambiental (EPA na sigla em inglês) a elevação da mistura de etanol na gasolina de 10% para 15% nos Estados Unidos para veículos e caminhões leves fabricados a partir de 2007. No entanto a tarifa de alíquota de importação ao etanol brasileiro e os subsídios ao setor não foram abolidos, fatos estes que deverão ser debatidos no Congresso.

O etanol norte-americano produzido a partir do milho conta com várias medidas protecionistas que garantem a competitividade do produto frente ao combustível derivado, por exemplo, da cana-de-açúcar brasileira. O debate em voga nos meios políticos norte-americanos está cada vez mais acalorado sobre a manutenção dos subsídios ao setor e à alíquota de importação. A questão percorre tanto problemas herdados da crise financeira mundial onde o Governo aumentou consideravelmente seu déficit e a remoção dos subsídios seria um alívio ao Erário nacional como pela maturidade atingida pela indústria de etanol no país que teria capacidade de competir com o combustível importado inclusive advindo da cana-de-açúcar brasileira

O consumo tem aumentado exponencialmente no país na última década saindo partindo de 1,7 bilhão de galão em 2000 para aproximadamente 11 bilhões em 2009 como mostra o gráfico abaixo. A previsão é que em 2022 o consumo atinja 36 bilhões de galões.

A medida que promove um incremento na mistura de etanol na gasolina deverá causar uma expansão no consumo do combustível renovável nos Estados Unidos como é verificado na tendência desde o início da década. Dada sua origem, o milho, existem muitas críticas com relação à expansão do seu consumo. O aumento na demanda pela oleaginosa para a fabricação de combustível (atualmente 37% da produção de milho é destinada à produção de etanol) poderá reduzir a oferta do principal insumo para a fabricação de ração animal o que pode inflacionar os preços das carnes bovinas e de frangos. A pressão popular contra prováveis aumentos nos alimentos somado à possível abolição de medidas protecionistas pode enfim abrir de maneira ampla o mercado de etanol dos Estados Unidos para o produto brasileiro.

Gerido pela DGF Investimentos, o fundo de private equity FIP Terra Brasil adquiriu 32% da usina Paraíso Bioenergia em Brotas (SP), a terceira neste ano. O fundo ainda continua buscando novas oportunidades no setor para formar um pool de indústrias, no formato de sociedade anônima para futura entrada no mercado de capitais, que atinjam capacidade de moagem entre 15 e 20 milhões de toneladas.

O fundo disponibilizou R$ 300 milhões para investimentos no setor, dos quais o montante que se encontra entre R$ 150 milhões e R$ 200 milhões foram utilizados na compra dos três ativos. A Paraíso Bioenergia possui 27 mil hectares cultivados em uma proporção de 60% destinados à produção de açúcar e 40% à de etanol. Além disso, a injeção de capital permite a implantação de um projeto de co-geração de energia que contará com um outro investidor que proporcionará 70 megawatts de energia em 2013 ao custo estimado entre R$ 140 milhões e R$ 160 milhões.

Os novos aportes de capital no setor sucroalcooleiro, movimento intensificado desde 2008, possibilitou uma consolidação do setor. Isto proporcionou ao setor a expansão da produção dos produtos inerente a ele como açúcar e etanol, mas também possibilitou a utilização do bagaço da cana-de-açúcar para a geração de energia, que em diversas usinas excedem a sua utilização interna e possibilita a venda para terceiros. Tais fatos engrandecem o setor na sua tentativa de propagar o uso de energias renováveis.

Ainda dentro da perspectiva de entrada no setor de biocombustíveis, a Petrobrás assinou uma parceria com a norte-americana KL Energy Corporation para a produção de etanol celulósico a partir do bagaço da cana-de-açúcar em escala comercial a partir de 2013. Os investimentos da estatal brasileira serão da ordem de US$ 11 milhões (US$ 6 milhões na construção da nova unidade e US$ 5 milhões de pagamento de royalties)

Basicamente, o aporte da Petrobrás consistirá em adaptar a tecnologia desenvolvida pela empresa norte-americana para a produção de combustível a partir do bagaço da cana-de-açúcar. Ainda dentro desta perspectiva, a intenção é implantar uma unidade de segunda geração próxima a uma convencional, o que permitiria combinar a produção em ambas. A projeção é que do bagaço resultante da produção do etanol a partir da cana-de-açúcar, poderá produzir 40% do combustível sem plantio de novas áreas ou deslocamentos da produção para este fim.

Os investimentos em pesquisas e produção de etanol de segunda geração no Brasil estão ganhando mais visibilidade, o que permitirá a utilização de um combustível que agrida menos o meio ambiente e que seja mais eficiente na geração de energia. A estatal brasileira dá prosseguimento nos seus investimentos no setor com a pretensão de tornar-se uma grande empresa dentro do mercado de biocombustíveis.

Ampliação orgânica na distribuição de combustíveis e investimentos na expansão de ativos de produção de açúcar, etanol e energia, tanto no Brasil, como no mundo todo, foram os grandes motivos para a formação da joint-venture entre a Cosan e a Shell. O fechamento da operação deverá ocorrer no primeiro semestre de 2011.

Esta associação reunirá ativos de US$ 12 bilhões dentro dos quais estão todas as usinas sucroalcooleiras e de energia do grupo Cosan, US$ 25 milhões em propriedades rurais e uma dívida líquida de US$ 2,5 milhões. Serão criadas também três empresas: uma de açúcar e etanol  na qual a Cosan terá 51% das ações com direito a voto e a Shell terá 49%; outra de distribuição de combutíveis, com a Shell possuindo 51% das ações com direito a voto e a Cosan, 49% e uma terceira empresa administrativa na qual a divisão das ações será de 50% com direito a voto para cada uma.

Após a crise financeira mundial, o setor sucroalcooleiro passou por um movimento de grandes fusões e aquisições, principalmente empresas estrangeiras unindo-se a empresas brasileiras. Este movimento tende a não continuar no curto prazo, acompanhando a tendência de melhora no cenário econômico.

A Uniduto Logística, criada em 2008 pelos maiores produtores de cana-de-açúcar do país como solução independente para problemas de logística, anunciou a decisão de construir um porto offshore (longe da costa) na cidade paulista de Praia Grande. Com custo estimado em R$ 300 milhões, terá capacidade de transportar 9,4 milhões de toneladas de etanol por ano.

O empreendimento tem por objetivo integrar o Projeto Uniduto (construção de um corredor dutoviário de 612,4 quilômetros interligando 46 cidades) até este novo terminal portuário. O sistema todo demandará investimentos de aproximadamente R$ 3 bilhões com capacidade final de escoamento, entre os anos de 2022 e 2025, de 13,1 milhões de toneladas de etanol. O terminal será de uso privado misto, modalidade que dispensa licitação e dá permissão para transporte de cargas tanto do grupo, como de terceiros. Inicialmente, 60% do etanol operado no novo empreendimento será produzido pelos sócios.

As péssimas condições de infra-estrutura logística do Brasil e a lentidão com que o poder público investe no setor fazem com que o Brasil perca competitividade no mercado externo quando exporta seus produtos. Ainda incipiente, as iniciativas privadas de construir alternativas de transporte esta deve ser uma tendência de médio prazo que poderá elevar os ganhos de produtividade do agronegócio nacional.

Após dois anos de baixa liquidez, decorrência de preços menores e da crise financeira internacional, o setor sucroalcooleiro projeta novos investimentos para a safra 2010/11 em função dos ótimos resultados apurados na colheita anterior.

A Petrobrás Biocombustíveis, parceira das usinas São Martinho e Guarani, pretende aportar mais de R$ 2 bilhões para os próximos meses - R$ 420 milhões para a Usina São Martinho e R$ 1,6 bilhões para a Guarani (esta última anunciou que sua controladora, a Tereos Internacional, concluiu a tomada de duas linhas de crédito uma, no valor de 450 milhões de Euros com vencimento em 2015 e outra de 40 milhões de Euros com vencimento de um ano). A Usina São Martinho, após a transferência de metade de suas dívidas líquidas à empresa de etanol da Petrobrás - Nova Fronteira Bioenergia - tem uma posição mais favorável para a expansão. Já a Guarani, utilizará o dinheiro recebido de sua parceira exclusivamente para o crescimento, tanto a partir de aquisições como ampliação da capacidade de suas usinas.

A inserção da estatal petrolífera no mercado sucroalcooleiro deverá estimular ainda mais as fusões e aquisições no setor o que no médio prazo poderá significar uma maior concentração da produção nas mãos de um número reduzido de empresas - o setor poderá se tornar oligopolizado.

A aquisição da Usina Mandú pela Açúcar Guarani, no mês de junho, reforçou a tendência de fusões e aquisições vividas pelo setor sucroalcooleiro desde que houve grande redução na concessão de crédito a partir da eclosão da crise financeira internacional.

A compra foi feita através da Cruz Alta Participações S.A, controlada pela Açúcar Guarani, pelo montante de R$ 345 milhões (além de R$ 255 milhões em dívidas). A capacidade de moagem da compradora passará dos atuais 3,5 milhões de toneladas para 20,6 milhões de toneladas já na safra 2010/2011. Além disso, a Açúcar Guarani triplicará sua capacidade de co-geração de energia, já que somente a nova usina do grupo tem capacidade de geração de 12 MW. A localização da usina (Noroeste do Estado de São Paulo) foi um fator de suma importância para a compra, pois, nesta mesma região, estão localizadas seis outras unidades da Açúcar Guarani, o que permitirá ganhos de sinergia entre as usinas do grupo.

A Açúcar Guarani, agora, consolida-se como a terceira maior processadora de cana-de-açúcar do país, atrás somente da Cosan e da Louis Dreyfus.

Foi anunciada, no dia 18 de fevereiro, a aquisição da produtora de etanol e energia renovável, Brenco, pela concorrente ETH, criando uma gigante do setor. Os acionistas da ETH, Odebrecht e Sojitz, serão responsáveis por 65% da organização, cabendo aos proprietários da Brenco o restante do patrimônio. Embora o preço dos ativos ainda não tenha sido divulgado, acredita-se que ele será dado levando em conta o total investido pelas companhias. Nesse quesito a ETH investiu, desde 2007, R$ 2,3 bilhões, ao passo que o investimento da Brenco fora de R$ 845 milhões, entretanto, existe a possibilidade do BNDESPar e Ashmore & Tarpon, sócios da empresa adquirida, aportarem mais R$ 655 milhões elevando os recursos da parte comprada para R$ 1,5 bilhão.

A ETH tem planos de investir mais de R$ 3,5 bilhões até o ano de 2012 com o intuito de elevar sua capacidade produtiva para cerca de 40 milhões de toneladas de cana de açúcar por ano; 3 bilhões de litros de Etanol e mais de 2.500 GWH em capacidade de geração energética, convertendo um faturamento de R$ 4 bilhões. Para tanto, contará com recursos próprios, incluindo a perspectiva de abertura de capital no fim de 2011, e recursos disponibilizados pelo BNDES, uma vez que a operação se enquadra na política de desenvolvimento produtivo.

Apesar das dimensões da operação da ETH/Brenco, sua perspectiva de produção em 2012 não supera os números atuais da Cosan que produziu 2,9 bilhões de litros de etanol e 44,2 milhões de toneladas de cana de açúcar, mas a torna um player fundamental em setor de robusto crescimento e importância estratégica. A demanda por etanol tende a crescer com o aumento das vendas no setor automobilístico, isso leva em consideração o potencial que os veículos flex-fuel tem no que diz respeito à sua representatividade na frota nacional. Atualmente 25% dos carros nacionais são bicombustíveis, o que denota grande possibilidade de crescimento das vendas desses modelos, assegurando boas perspectivas para a demanda futura de etanol. Nesse ponto, os ganhos de escala obtidos com pela ETH/Brenco serão preponderantes na resposta ao aumento do consumo.

A expansão do mercado interno de álcool produziu um grande feito no ano passado. Segundo a Empresa de Pesquisa Energética, os derivados da cana-de-açúcar foram responsáveis por 16% da oferta primária de energia no Brasil, tomando o segundo lugar na matriz energética, antes pertencente à hidroeletricidade.
  A principal fonte energética continuou sendo petróleo e derivados, com 36,7% de participação, de acordo com dados preliminares do Balanço Energético Nacional de 2008 (ano-base 2007). Em seguida, vem produtos de cana-de-açúcar, ampliando sua contribuição em 1,5 p.p.. Em terceiro, ficou a geração hidráulica, com 14,7%, percentual semelhante ao do ano anterior. Somadas, as fontes renováveis representaram 46,4% da matriz energética brasileira em 2007.
  O grande propulsor da expansão foi o consumo  coméstico de etanol, que, por sua vez, teve a seu favor a decisão do governo de aumentar de 23% para 25% a proporção de álcool anidro na gasolina e o crescimento da frota de veículos bicombustíveis. O maior consumo foi respaldado pela maior produção de cana, cuja safra apresentou avanço de 15,7% em volume, em uma área colhida 8,2% superior.
  O aumento de produção de cana destinada à destilação de álcool resultou em maior oferta de biomassa (bagaço), utilizada na geração de energia (elétrica ou vapor) em processo industrial, sobretudo na fabricação do açúcar. Estima-se que a queima de  álcool combustível tenha contribuído com apenas um quarto do total de energia gerada a partir da cana, com o uso da biomassa  respondendo pelo restante.